जेपी मॉर्गन ओवरवेट का क्या मतलब है?

अधिक वजन
 
अधिक वजन क्या है?
ओवरवेट का तात्पर्य किसी फंड या निवेश पोर्टफोलियो में परिसंपत्ति की अतिरिक्त मात्रा से है। किसी फंड में, यह उस स्थिति को संदर्भित करता है जिसमें एक निवेश पोर्टफोलियो अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स में सुरक्षा के प्रतिशत या वजन की तुलना में किसी विशेष सुरक्षा का अधिक प्रतिशत रखता है। बेंचमार्क इंडेक्स निवेशकों को बाजार परिसंपत्तियों के तुलनीय समूह के मुकाबले अपने पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को निर्देशित करने में मदद करते हैं।

ओवरवेट का मतलब एक कमजोर अर्थ में एक विश्लेषक की राय से भी हो सकता है कि एक स्टॉक अपने सेक्टर या बाजार में दूसरों से बेहतर प्रदर्शन करेगा। इस अर्थ में, यह मूलतः खरीदारी की अनुशंसा है। इसके विपरीत, जब कोई विश्लेषक किसी संपत्ति को कम महत्व देने का सुझाव देता है, तो वे इसे अन्य निवेशों के लिए कम आकर्षक बताते हैं।

अधिक वजन उठाना कैसे काम करता है?
एक पोर्टफोलियो मैनेजर में फंड आवंटन के अर्थ में अक्सर एक परिसंपत्ति या संपत्ति के वर्ग के वजन को दूसरे पर समायोजित किया जाएगा। उदाहरण के लिए, वित्तीय विशेषज्ञ अक्सर सलाह देते हैं कि निवेशक अपने पोर्टफोलियो का 60% शेयरों में और शेष बांड और अन्य प्रतिभूतियों में रखें। यदि कोई निवेशक पोर्टफोलियो का 75% इक्विटी में रखना चुनता है, तो उसके पोर्टफोलियो को "अधिक वजन वाले स्टॉक" के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है।

हालांकि स्टॉक और बॉन्ड के संदर्भ में सबसे अधिक उपयोग किया जाता है, पोर्टफोलियो अन्य तरीकों से अधिक वजन वाले हो सकते हैं। इनमें उभरते बाजारों या विशिष्ट देश होल्डिंग्स में, या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और अन्य परिसंपत्तियों की संख्या या एकाग्रता में किसी क्षेत्र द्वारा अधिक वजन होना शामिल हो सकता है।
 
जब कोई विश्लेषक विशेष प्रतिभूतियों के अधिक वजन का उल्लेख करता है, तो उनका तात्पर्य यह होता है कि वे शेयर उस कीमत पर बिक रहे हैं जो परिसंपत्ति के मूल्य से कम है। एक विश्लेषक किसी व्यक्तिगत स्टॉक या संपूर्ण क्षेत्रों या उद्योगों पर अधिक भार डालने की ओर इशारा कर सकता है।
 
चाबी छीन लेना
ओवरवेट का मतलब किसी फंड या निवेश पोर्टफोलियो में परिसंपत्ति की अतिरिक्त मात्रा है।
ओवरवेट एक विश्लेषक की राय को भी संदर्भित कर सकता है कि एक स्टॉक अपने सेक्टर या बाजार में दूसरों से बेहतर प्रदर्शन करेगा, जिससे उसे खरीदने की सिफारिश की जाएगी।
पोर्टफोलियो प्रबंधक अक्सर पोर्टफोलियो होल्डिंग्स को अधिक महत्व देते हैं यदि उन्हें लगता है कि वे होल्डिंग्स अच्छा प्रदर्शन करेंगी और समग्र रिटर्न को बढ़ावा देंगी।
अधिक वजन वाले बेंचमार्क
ऐसे एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) हैं जो इंडेक्स को ट्रैक या मिरर करते हैं। एक उदाहरण वे होंगे जो एसएंडपी 500 का पालन करते हैं, ईटीएफ टोकरी में शेयरों को एसएंडपी 500 में उन परिसंपत्तियों के वास्तविक वजन के आनुपातिक भार देते हैं। वजन आकार, मूल्य या संख्या को प्रतिबिंबित करने के लिए होल्डिंग्स में किए गए समायोजन का वर्णन करता है। कुल में योगदान देने वाली किसी विशेष वस्तु का।

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अन्य प्रकार के ईटीएफ छोटे-कैप शेयरों को अधिक वजन देने और बड़े-कैप शेयरों को कम वजन देने के प्रयास में सूचकांक में प्रत्येक स्टॉक का समान भार बनाए रख सकते हैं। साथ ही, ये फंड अधिक मूल्य वाले शेयरों को बेचने की कोशिश करते हैं - जिनकी बाजार कीमतें उनकी कमाई से अप्रमाणित होती हैं - और प्रत्येक स्टॉक के लिए वजन बराबर करने के लिए पुनर्संतुलन करने पर कम मूल्य वाले स्टॉक खरीदते हैं।

उदाहरण के तौर पर, यदि स्टॉक ए का एसएंडपी 1 में 500% भार है, तो एक समान भार वाले फंड में एस एंड पी 0.2 में सभी शेयरों के लिए समान भार का प्रतिनिधित्व करने के लिए 500% भार होगा। स्टॉक ए प्रभावी रूप से कम वजन वाला होगा। , सूचकांक की तुलना में। हालाँकि, यदि स्टॉक बी का एसएंडपी 0.1 में 500% भार है, तो यह प्रभावी रूप से 0.2% भार के साथ समान भार वाले पोर्टफोलियो में अधिक वजन वाला हो जाएगा ताकि इसका वजन पोर्टफोलियो में अन्य 499 शेयरों के बराबर हो जाए।
 
अधिक वजन उठाने के पक्ष और विपक्ष
कुछ स्थितियों में, पोर्टफोलियो प्रबंधक जानबूझकर किसी विशेष होल्डिंग पर अधिक भार डाल सकते हैं। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड या पोर्टफोलियो विशेष प्रतिभूतियों में अधिक वजन वाली स्थिति ले लेंगे यदि ऐसा करने से उन्हें अतिरिक्त रिटर्न प्राप्त करने की अनुमति मिलती है। पोर्टफोलियो मैनेजर ऐसा तब करेगा जब उन्हें विश्वास हो कि एक परिसंपत्ति पोर्टफोलियो में अन्य निवेशों से बेहतर प्रदर्शन करेगी। उदाहरण के लिए, वे पोर्टफोलियो के रिटर्न को बढ़ाने के प्रयास में, पोर्टफोलियो के सामान्य 15% से सुरक्षा का भार 25% तक बढ़ा सकते हैं।
 
पोर्टफोलियो होल्डिंग पर अधिक भार डालने का एक अन्य कारण किसी अन्य अधिक भार वाली स्थिति से जोखिम को कम करना या बचाव करना है। हेजिंग में संबंधित सुरक्षा के लिए ऑफसेटिंग या विपरीत स्थिति लेना शामिल है। हेजिंग का सबसे आम तरीका डेरिवेटिव बाजार के माध्यम से है।
 
उदाहरण के तौर पर, यदि आपके पास किसी कंपनी के शेयर हैं जो वर्तमान में $20 पर बिक रहे हैं, तो आप उस स्टॉक के लिए $10 पर एक साल की समाप्ति पुट विकल्प खरीद सकते हैं। एक साल बाद, यदि स्टॉक 10 डॉलर से अधिक पर बिक रहा है तो आप पुट समाप्त होने देते हैं, केवल उस खरीद की कीमत खो देते हैं। यदि स्टॉक 10 डॉलर से कम में बिक रहा हो, तो आप पुट लगा सकते हैं और अपने शेयरों के लिए 10 डॉलर प्राप्त कर सकते हैं।
 
बेशक, अपने सभी अंडों को एक परिसंपत्ति टोकरी में रखकर, निवेशक को पता चल सकता है कि उन्होंने अपने पोर्टफोलियो के समग्र विविधीकरण को कम कर दिया है। विविधीकरण में कमी से होल्डिंग को अतिरिक्त बाज़ार जोखिम का सामना करना पड़ सकता है।
 
फ़ायदे
पोर्टफोलियो लाभ, रिटर्न बढ़ाता है
अन्य अधिक वजन वाले पदों से बचाव
नुकसान
पोर्टफोलियो विविधीकरण को कम करता है
समग्र रूप से पोर्टफोलियो को अधिक जोखिम में डालता है
 
अधिक वजन का वास्तविक विश्व उदाहरण
निवेश रेटिंग या सिफ़ारिशों में अधिक वजन की परिभाषा थोड़ी अलग है। यदि अनुसंधान या निवेश विश्लेषक किसी स्टॉक को "अधिक वजन" के रूप में नामित करते हैं, तो यह एक राय को दर्शाता है कि सुरक्षा उसके उद्योग, उसके क्षेत्र या पूरे बाजार से बेहतर प्रदर्शन करेगी। उदाहरण के लिए, एक विश्लेषक की अधिक वजन वाली रेटिंग का समर्थन इस बात से किया जा सकता है कि किसी खुदरा स्टॉक का रिटर्न अगले आठ से 12 महीनों में समग्र खुदरा उद्योग के औसत रिटर्न से ऊपर होगा।
 
वैकल्पिक वज़न की सिफ़ारिशें समान वज़न या कम वज़न की हैं। समान भार का अर्थ है कि सुरक्षा से सूचकांक के अनुरूप प्रदर्शन करने की उम्मीद है, जबकि कम वजन का अर्थ है कि सुरक्षा से संबंधित सूचकांक में पिछड़ने की उम्मीद है।
 
तो, अधिक वजन वाली रेटिंग एक "खरीदें" अनुशंसा की तरह है। सीएनबीसी ने 22 मार्च, 2019 को रिपोर्ट दी कि कई प्रमुख निवेश फर्मों के विश्लेषक कॉल करते हैं। इनमें जेपी मॉर्गन द्वारा शेरविन-विलियम्स को ओवरवेट से न्यूट्रल में अपग्रेड करना और ल्यूमेंटम को न्यूट्रल से ओवरवेट में अपग्रेड करना शामिल है।